hedging

[dennisrr89]

Hey allen,
 
Ik heb een vraag m.b.t Forex hedging. Ik ben benieuwd of het afdekken van valuta zorgt voor een lager risicoprofiel van een portefeuille. Nu is de correlatie tussen de grote valuta paren en de aandelenindex steeds groter en positiever geworden recent wat inhoudt dat valuta hedging voor meer volatiliteit zorgt. Nu wil ik dit grafisch laten zien middels een 30daags rolling standaard deviatie van de unhedged return (MSCI World) en de hedged return. Om de hedged return te krijgen, kan ik dat dan berekenen door het rendement van de index - het rendement van de valuta te doen? 
 
 
Bijv: Om de impact van de dollar te bekijken: MSCI world rendement = 3%, het rendement van de USD/EUR is 0,83% (1,20 - 1,21). Dan is de unhedged return 3%, en de hedged return 3 - 0,83% = 2,16%. Klopt dit?
 
Gr