Een nieuwe post op deze draad:
Non-OPEC olieproductie piek in 2010
De (m.i.) breed gedragen verwachting onder onafhankelijke deskundigen (op persoonlijke titel) is dat vanaf 2011 het piekplateau van de non-OPEC All liquids olieproductie (bijna 50 miljoen vaten per dag) definitief verlaten wordt.
Dat vanaf dat moment de non-OPEC All liquids olieproductie permanent (met ups and downs) zal gaan verminderen.
Ongeveer 41,5 miljoen vaten van de ongeveer 50 miljoen vaten aan non-OPEC All liquid productie betreft conventionele olie (‘echte olie’).
Het IEA (Internationale Energie Agentschap) vermeld dat in het jaar 2010 de piek in de conventionele non-OPEC olieproductie zal plaats vinden. De Conventionele olie is de belangrijkste.
IEA:Conventionele olieproductiepiek in 2010
As conventional oil production in countries not belonging to the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) peaks around 2010, most of ht increase in output would need to come from OPEC countries, which hold the bulk of remaining recoverable conventional oil resources.
Maar menig onafhankelijk analist gaat er vanuit dat vanaf 2010 niet alleen de conventionele non-OPEC olieproductie maar ook de non-OPEC All liquids productie (= conventionele + niet conventionele olieproductie) permanent gaat afnemen.
Ook de afgelopen jaren draaide onderdanks de wereldwijde recessie de olieproductie van de non-OPEC groep op volle toeren.
Vooral Saoedi Arabie schijnt op ‘vrijwillige basis’ haar olieproductie verminderd te hebben om olieprijzen op voldoende hoog niveau te houden.
De grote vraag is waar met name Saoedi Arabie (SA)nog toe in staat is.
Er bestaat heel wat twijfel over de werkelijke productiecapaciteit van SA en in hoeverre deze de komende jaren nog opgekrikt zal worden. Meer hierover onder kopje “Olieshock bij tegenvallende reserve aan productiecapaciteit SA”.
EIA en haar verwachting t.a.v. non-OPEC productie voor de jaren 2010 en 2011
In minder directe bewoordingen dan het IEA schrijft nu ook het EIA (Energy Information Administration) dat de All liquids olieproductiepiek voor de NON-OPEC min of meer op haar piekniveau zit met grote gevolgen voor de wereldwijde oliemarkt.
Outlook for Non-OPEC Supply in 2010-2011
Voor dit jaar verwacht het EIA dat de non-OPEC olieproductie nog met 0,42 miljoen vaten per dag zal toenemen om vervolgens in 2011 met 0,14 miljoen vaten per dag te gaan afnemen. Laatstgenoemde zal belangrijke gevolgen voor de wereldwijde oliemarkt gaan hebben, aldus het artikel:
After growing by 630,000 barrels per day (bbl/d) in 2009, EIA expects
Non-OPEC liquids supply growth of 420,000 bbl/d in 2010, followed by decline in
Non-OPEC liquids supply of 140,000 bbl/d in 2011 (the end of the current forecast
period). In contrast, EIA expects world liquids demand to grow by 2.55 million
bbl/d between 2009 and 2011. Based on past experience, the forecast slowdown
in non-OPEC production growth in 2010 and the projected decline in 2011 could
have important implications for world oil markets.
en
The EIA forecast for non-OPEC supply growth has important implication for the world oil market. The expected decline in non-OPEC supply in 2011 returns to a trend in non-OPEC supply seen prior to 2009 … Declining liquids production from traditional sources of non-OPEC supply raises the importance of new centers of supply growth and strains long-established relationships between producers and consumers. Falling production in Mexico has led to a large decline in oil exports to the United States, forcing some U.S. refiners to locate new sources of supplies. The friction caused by these dislocations can contribute to elevated oil prices, as new relationships form and liquids flow from different sources.
EIA: Non-OPEC olieproductie in de jaren 2008 en 2009
Terwijl al in 2008 de non-OPEC olieproductie met ongeveer 0,35 miljoen vaten per dag afnam, steeg in 2009 de non-OPEC olieproductie met zo’n 0,63 miljoen vaten per dag dankzij (herstelde) olieproductie in de VS die was stil komen te liggen na o.a. orkaan Katrina.
Met andere woorden dat de stijging in het jaar 2009 meer het gevolg was van het herstel van verminderde olieproductie (veroorzaakt door o.a. orkaan Katrina):
Non-OPEC liquids supply grew by 630,000 bbl/d in 2009, after declining by
350,000 bbl/d in 2008. U.S. total liquids production grew by 490,000 bbl/d in
2009, or about three-quarters of the overall growth. The growth in 2009 reflects,
in part, a large increase from a depressed baseline: hurricanes and pipeline
outages in 2008 reduced crude oil production in the United States and Central
Asia, respectively, exaggerating the year-over-year change.
Non-OPEC piekproductieplateau al in 2004 bereikt
Volgens menig onafhankelijk analist was 2004 het jaar waarin de conventionele NON-OPEC olieproductie op een hobbelend piek productieplateau belandde (zie onderstaande afbeelding):
Olieshock bij tegenvallende reserve aan productiecapaciteit SA?
De inschattingen over de reserve productiecapaciteit van Saoedi Arabie (SA) lopen behoorlijk uiteen.
Formeel wordt er vanuit gegaan dat SA een reserve productie capaciteit van ongeveer 3 a 4 miljoen vaten per dag heeft, dus dat SA binnen 30 dagen tijd haar olieproductie met zo;n 3 a 4 miljoen vaten per dag kan verhogen en het productieplafond minimaal 90 dagen kan volhouden.
Echter, menig onafhankelijk deskundige en ook vertegenwoordigers vanuit SA beweren op persoonlijke titel dat de reserve productie capaciteit van SA veel minder is dan formeel naar buiten gebracht wordt, namelijk hooguit 1 a 2 miljoen vaten per dag.
Woordvoerders vanuit SA hebben wel al enkele malen aangehaald dat hun drie laatste grote projecten [o.a. Khurais] (voorlopig) ook de laatste zullen zijn.
Dat er in SA zelfs op de langere termijn geen nieuwe grote projecten in de pijplijn zitten.
De grote vraag is wat de toegevoegde productiecapaciteit van deze laatste grote olieprojecten zal zijn. De meningen hierover lopen behoorlijk uiteen.
Wat wel al duidelijk is, is dat de actualiteit van de afgelopen jaren de soms zeer optimistische verwachtingen van verscheidene invloedrijke Energie Agentschappen flink tegenspreekt.
Aangezien de economieen van grote opkomende economieen als China en India enzovoort nog lang niet verzadigd zijn en er sterk op gericht zijn hun economieen zo snel mogelijk te laten groeien, zal volgens menig deskundige de wereldwijde olievraag bij een relatief matige wereldwijde economische groei op jaarbasis met gemiddeld 1,5 miljoen vaten per dag groeien!
Bij laatstgenoemde wordt ervan uitgaan dat in de relatief rijke OECD landen de vraag naar olie de komende jaren (al dan niet noodgedwongen) min of meer constant blijft of zelfs nog een beetje verder afneemt
Als ten eerste zal blijken dat de reserve productiecapaciteit van Saoedi Arabie slechts 1 miljoen vaten per dag bedraagt i.p.v. de formele 3,5 miljoen vaten per dag, en ten tweede de non-OPEC olieproductie vanaf 2011 permanent noemenswaardig gaat afnemen (en daar ziet het sterk naar uit) zal de wereld al snel geconfronteerd worden met een flinke olieshock.
Stel dat tussen 2010 en 2015 de non-OPEC olieproductie met 1 miljoen vaten per dag afneemt en de olievraag gedurende die periode met 7,5 miljoen vaten zou toenemen, dan dient de OPEC haar olieproctie binnen 5 jaar met bijna 9 miljoen vaten per dag op te krikken. Menig onafhankelijk analist denkt dat laatstgenoemde vrijwel onmogelijk is.
De kans is groot dat we niet meer zo lang hoeven te wachten om te ervaren waartoe de OPEC daadwerkelijk in staat is.
Het haast kinderlijke excuus van SA dat er niet genoeg vraag is naar hun olie zal nog wel eventjes hoorbaar blijven.
Maar het zal me niet verbazen dat ondanks de met toenemende oliekrapte samenhangende economische teruggang (in ieder geval sterke correlatie tussen die twee), piekolie niet als éen van de hoofdoorzaken van het optredende economisch verval bezien zal worden.
Andere oorzaken zullen naar voren gebracht worden om het economisch verval te verklaren. Het geloof dat op korte termijn structureel economisch herstel mogelijk blijft zal tot de laatste snik in stand gehouden worden.
De ‘Business As Usual’ illusie en de ermee samenhangende Status Quo zal waarschijnlijk zo lang mogelijk in stand gehouden worden. Tot het koortje knapt. De rek is er m.i. nu al totaal uit.
Ook de wereldwijde steenkoolproductie zal volgens meer en meer analisten zelfs binnen enkele jaren al voor een flinke verrassing gaan zorgen. Er zijn nu al behoorlijk wat logistieke problemen om de wereldwijde steenkoolproctie nog noemenswaardig op te krikken.
Soort van logistieke steenkoolproductiepiek.
Megaprojecten op Wiki
Onafhankelijke analisten houden op Wiki een lijst bij welke olieprojecten er in het verleden, heden en de nabije toekomst online kwamen en online zullen komen. Een bottom up benadering.
Zie:
http://en.wikipedia.org/wiki/Oil_megaprojects
Volgens bovengenoemde site zal vooral vanaf 2012 (ook rekening houdend met projecten die nog niet bekend zijn) het totale productievolume van nieuwe online komende olievelden flink gaan afnemen.
Voor ieder jaar wordt bekeken uit welke olievelden (nieuwe projecten) voor het eerst olie gaat stromen. Vervolgens wordt de verwachte piekproductie genoteerd.
Als de eerste olie van een nieuw olieproject bijvoorbeeld in het jaar 2010 voor het eerst uit de grond gepompt wordt, wordt de verwachte piekproductie in het online komende jaar genoteerd, ook al zal de daadwerkelijke piek pas gemiddeld 2 jaar laten plaats vinden.
Bijvoorbeeld:
Project A komt online in 2010 en haar verwachte productiepiek van 100 duizend vaten per dag zal in 2013 plaatsvinden => Bij Project A wordt alleen in het jaar 2010 de piekwaarde 100 duizend genoteerd, ook al vind de piek pas 3 jaar later plaats. De productie voor de erop volgende jaren wordt leeggelaten (gelijk aan nul gesteld.
Om een lang verhaal kort te houden:
Gemiddeld bezien wordt de productiepiek van online komende olievelden na twee jaar bereikt.
Dus als in het jaar 2009 de waarde 4,742 genoteerd staat zal gemiddeld na twee jaar, dus in 2011 de piekproductie van de in 2009 online komende projecten bereikt worden en deze minder zijn dan de waarde (totaalsom) van het jaar 2009 (4,742 miljoen vaten per dag), omdat niet ieder online komend olieproject precies na 2 jaar haar productiepiek zal bereiken.
Enkele cijfers uit de wiki lijst:
2008: 4,443 miljoen vaten per dag
2009: 4,742
2010: 3,240
2011: 3,114
2012: 2,275
Ondanks dat bovengenoemde lijst slecht een indicatie geeft van de toekomstige wereldwijde olieproductie, is het wel een indicatie die door menig analist heel serieus genomen wordt.
Vooral in 2008 en 2009 zijn er heel wat olieprojecten voor het eerst online gekomen die allen bij elkaar opgeteld een relatief grote waarde (verwachte toekomstige piekproductiecapaciteit) opleveren. De olieprojecten die in een bepaald jaar online kwamen, zullen na ongeveer twee jaar (gemiddeld bezien) als collectief hun piekproductie bereiken.
Zo zal de online komende olie van het jaar 2009 gemiddeld bezien hun collectieve productiepiek in het jaar 2011 bereiken.
Wat opvalt in bovengenoemde lijst is dat voor de komende jaren [2010 t/m 2012] er relatief weinig nieuwe productie uit online komende olieprojecten in de pijplijn zit.
Volgens menig analist zal er t/m het jaar 2012
geen noemenswaardige hoeveelheid aan extra projecten meer bijgeboekt worden.
Samengevat:
Dat er na 2009 veels te weinig nieuwe projecten in de pijplijn zitten om vanaf het jaar 2012 de productievermindering van bestaande olievelden te compenseren.
Er dient ieder jaar minimaal grofweg 3,5 a 4 miljoen vaten (voorzichtige schatting) aan nieuwe olieproductie uit nieuwe velden online te komen om de wereldwijde productie terugval uit bestaande velden te compenseren.
Irak is gechargeerd de laatste strohalm die een flinke terugval in de wereldwijde olieproductie nog wat kan temperen, maar over laatstgenoemde bestaat bij menig deskundige de nodige twijfel. Ook al zou in Irak de zeer optimistische doelstellingen binnen de gestelde tijd behaald worden (wat ik op basis van allerlei informatie zeer betwijfel) dan nog zal dat een kort uitstel van executie zijn.
Samenvattende conclusie:
Als de non-OPEC olieproductie vanaf 2011 permanent gaat dalen en het blijkt dat de OPEC (inclusief Irak)
onvoldoende in staat zal zijn om extra olie op de markt te brengen [denk vooral aan Saoedi Arabie] om ten eerste bovenvermelde teruggang in de non-OPEC productie te compenseren en daar bovenop ten tweede aan de stijgende wereldwijde olievraag te kunnen voldoen, zal de wereld binnen enkele jaren geconfronteerd worden met een flinke olieshock. Door menig deskundige op wordt op persoonlijke titel de periode 2011-2015 genoemd waarin een flinke olieshock reeds kan optreden. Mede bovengrondse factoren zullen het olieshockmoment bepalen.
